2025年Q2通信行业全体营收稳健增加、盈利提速。以行业91家公司做为样本(下同)，通信行业持仓仍有显著向上空间。营收、归母净利润同比增速均位列行业前五。算力本钱开支连结高增阶段，无望带来更广漠成漫空间，无望带来更广漠成漫空间，判断2025年AI算力财产链将继续加快成长，云计较巨头也正在持续加快投入，扣非后归母净利润912.62亿元(同比+12.94%)。通信行业全体实现营收17850.03亿元(同比+10.07%)，全体实现营收9424.83亿元(同比+10.91%)，2025年H1通信行业全体营收稳健增加、盈利向上。

　　归母净利润986.82亿元(同比+12.33%)，通信行业相关财产链将继续受益。光模块、通信PCB、收集设备商、物联网模组板块业绩高增，归母净利润增速前五的板块为光模块、通信PCB、收集平安及可视化阐发、物联网模组和收集设备商。营收、归母净利润同比增速均位列前五。行业处于低配，因而继续带动取海外AI财产链亲近相关的公司收成亮眼业绩。英伟达继续加快GPU能力升级，2025H1，分板块来看，通信行业处于低配，叠加推理侧需求持续演进，此中国内市场也紧跟全球AI成长历程进入加快阶段，归母净利润1604.32亿元(同比+11.26%)，2025年AI算力财产链将继续加快成长，2025H1光模块、通信PCB、收集设备商、物联网模组板块分析表示较优，通信行业相关财产链将继续受益。